橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)的主要內(nèi)涵和實施路徑

　　珠海橫琴一角 圖源：央視新聞

     作者 王 鵬 張汝潔

　　9月5日，中共中央、國務院印發(fā)了《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》(以下簡稱《方案》)，明確了橫琴粵澳深度合作區(qū)(以下簡稱“合作區(qū)”)的建設范圍和戰(zhàn)略定位，健全了粵澳共商共建共管共享的新體制。習近平總書記強調(diào)，建設橫琴新區(qū)的初心就是為澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展創(chuàng)造條件。新形勢下做好橫琴粵澳深度合作區(qū)開發(fā)開放，是深入實施《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的重點舉措，是豐富“一國兩制”實踐的重大部署，是為澳門長遠發(fā)展注入的重要動力，有利于推動澳門長期繁榮穩(wěn)定和融入國家發(fā)展大局。此次《方案》的正式公布，是全面貫徹落實習近平總書記關于粵澳合作開發(fā)橫琴的重要指示精神，有助于充分挖掘粵港澳大灣區(qū)制度創(chuàng)新潛力，用足用好澳門自由港和珠海經(jīng)濟特區(qū)的有利因素，加快提升橫琴粵澳深度合作區(qū)的綜合實力和競爭力，具有極其深遠的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。

　　一、橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)的主要內(nèi)涵

　　橫琴地處珠海南端，與澳門一水一橋之隔，具有粵澳合作的先天優(yōu)勢，是促進澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展的重要平臺?！斗桨浮穼τ诖龠M澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展提出了新的戰(zhàn)略定位，即立足粵澳資源稟賦和發(fā)展基礎，圍繞澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展主攻方向，加強政策扶持，大力發(fā)展新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，為澳門長遠發(fā)展注入新動力。其中，在橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)方面，提出了以下主要內(nèi)涵：

　　一是積極發(fā)展現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)。主要包括：充分發(fā)揮澳門對接葡語國家的窗口作用，支持合作區(qū)打造中國-葡語國家金融服務平臺。鼓勵社會資本按照市場化原則設立多幣種創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金，吸引外資加大對合作區(qū)高新技術產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持力度。支持澳門在合作區(qū)創(chuàng)新發(fā)展財富管理、債券市場、融資租賃等現(xiàn)代金融業(yè)，支持合作區(qū)對澳門擴大服務領域開放，降低澳資金融機構(gòu)設立銀行、保險機構(gòu)準入門檻等。

　　二是創(chuàng)新跨境金融管理體制。主要包括：加強合作區(qū)金融市場與澳門、香港離岸金融市場的聯(lián)動，探索構(gòu)建電子圍網(wǎng)系統(tǒng)，推動合作區(qū)金融市場率先高度開放。支持在合作區(qū)開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務，鼓勵和支持境內(nèi)外投資者在跨境創(chuàng)業(yè)投資及相關投資貿(mào)易中使用人民幣，支持在合作區(qū)開展跨境機動車保險、跨境商業(yè)醫(yī)療保險、信用證保險等業(yè)務。按照國家統(tǒng)籌規(guī)劃、服務實體、風險可控、分步推進原則，在合作區(qū)內(nèi)探索跨境資本自由流入流出和推進資本項目可兌換。指導銀行提升金融服務水平，進一步推動跨境電商等新型國際貿(mào)易結(jié)算便利化，實現(xiàn)銀行真實性審核從事前審查轉(zhuǎn)為事后核查等。

　　三是扶持和簡化投融資管理程序。主要包括：按照準入前國民待遇加負面清單模式簡化管理，提高兌換環(huán)節(jié)登記和兌換便利性，探索適應市場需求新形態(tài)的跨境投資管理。探索建立新的外債管理體制，試點合并交易環(huán)節(jié)外債管理框架，完善企業(yè)發(fā)行外債備案登記制管理，全面實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理。重點服務實體經(jīng)濟投融資需求，扶持合作區(qū)具有特色和比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并在境外上市、發(fā)債等方面給予積極支持，簡化匯兌管理等。

　　四是建立健全風險管理機制。主要包括：強化底線思維，增強風險防范意識，及時研究處置合作區(qū)改革開放過程中的各種風險。建立反洗錢、反恐怖融資、反逃稅金融監(jiān)測管理體系，構(gòu)筑金融“防火墻”。財政部、稅務總局會同有關部門加強對合作區(qū)財稅政策執(zhí)行的監(jiān)督檢查，防止出現(xiàn)違法違規(guī)行為。對禁限管制、高風險商品等，依法實施口岸聯(lián)合查驗和入市監(jiān)管，嚴守國家安全底線等。

　　二、橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)的實施路徑

　　2009年黨中央、國務院決定開發(fā)橫琴以來，在各方共同努力下，橫琴經(jīng)濟社會發(fā)展取得顯著成績。同時，橫琴實體經(jīng)濟發(fā)展還不充分，金融產(chǎn)業(yè)服務澳門特征還不夠明顯，與澳門一體化發(fā)展還有待加強，促進澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展任重道遠。因此，有必要在堅守“一國”之本的同時，善用“兩制”之利，充分用好國家一系列惠澳政策措施，結(jié)合現(xiàn)有優(yōu)勢在橫琴粵澳深度合作區(qū)大力發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)，并將其作為促進經(jīng)濟適度多元發(fā)展及服務灣區(qū)實體經(jīng)濟的良好契機。具體實施路徑可從以下幾方面展開：

　　(一)落實“一國兩制”，融入灣區(qū)建設

　　《方案》明確提出：“著力構(gòu)建與澳門一體化高水平開放的新體系，不斷健全粵澳共商共建共管共享的新體制，支持澳門更好融入國家發(fā)展大局，為澳門‘一國兩制’實踐行穩(wěn)致遠注入新動能?！卑拈T特別行政區(qū)回歸以來，充分落實“一國兩制”，擺脫了曾經(jīng)經(jīng)濟負增長的困境，經(jīng)濟總量取得了令人矚目的發(fā)展成績，如今人均GDP居世界前列。不論是之前簽訂的CEPA、《粵澳合作框架協(xié)議》或是《粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要》、《關于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》，都是中央政府為打破制度和經(jīng)濟壁壘，運用自上而下的手段重新將區(qū)域資源及要素進行整合，深化區(qū)域金融合作。同時基于“一國兩制”的體制，澳門與大灣區(qū)其他城市的融合發(fā)展尚未形成一致的良性利益驅(qū)動，澳門特區(qū)政府需要積極與國家相關部門進行深入溝通，尋求更加科學和完善的政策支持及管理機制，確保制度、體制以及發(fā)展模式得到科學的指導及落實。2021年5月4日，《澳門特區(qū)公報》刊登第67/2021號行政長官批示，設立“融入國家發(fā)展工作委員會”統(tǒng)籌特區(qū)政府助力國家“一帶一路”建設和參與粵港澳大灣區(qū)建設的總體設計及工作部署。在這樣的頂層設計環(huán)境下，奠定了此次《方案》出臺的制度基礎?？梢哉f，橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)得益于中央政府的支持，其未來的提升則要堅持落實“一國兩制”的同時還有賴于通過金融創(chuàng)新和深化經(jīng)濟適度多元，突破現(xiàn)有資源要素、人力資本的桎梏，提升城市競爭力，努力成為支撐大灣區(qū)城市群發(fā)展新的動力引擎。

　　(二)明確戰(zhàn)略方向，形成錯位發(fā)展

　　澳門雖然是一個微型經(jīng)濟體，但其具備一些其他城市所沒有的特點，只有利用好這些特有優(yōu)勢，明確戰(zhàn)略發(fā)展方向，才能有助于橫琴粵澳深度合作區(qū)在發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)過程中實施錯位發(fā)展，更好地為粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟建設服務。首先，澳門是葡語國家第一大海外市場，又是海上絲綢之路的樞紐，具有充足的外匯儲備，其需充分發(fā)揮中國-葡語國家金融服務平臺作用，做好內(nèi)地與葡語國家產(chǎn)品供需對接，橫琴粵澳深度合作區(qū)則可以通過提供葡語國家金融服務、中葡雙語金融業(yè)務、融資租賃等細分市場建立自己的競爭優(yōu)勢，同時助力中資金融機構(gòu)對接葡語國家金融市場，推動大灣區(qū)經(jīng)濟更好地開拓多元化國際市場、融入“一帶一路”高質(zhì)量建設中。其次，由于澳門是一個微型經(jīng)濟體，人口和經(jīng)濟規(guī)模相較于深圳、香港等地都較小，經(jīng)濟、社會環(huán)境穩(wěn)定，具有試錯成本低的優(yōu)勢。橫琴粵澳深度合作區(qū)嘗試發(fā)展人民幣離岸業(yè)務、與葡語國家共建跨境融資租賃業(yè)務、跨境金融合作業(yè)務等，其風險和影響更具有可控性，值得積極探索。最后，《方案》中明確規(guī)定：“根據(jù)橫琴全島客觀現(xiàn)實情況，對合作區(qū)進行分區(qū)分類施策管理?！睓M琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)，應加強與中央政府溝通合作，制定更加完善且適合區(qū)域金融合作的法律規(guī)章制度，這能夠?qū)?nèi)地現(xiàn)有金融法律法規(guī)制度的完善起到補充作用，現(xiàn)代金融服務業(yè)“發(fā)揮澳門所長，服務國家實體經(jīng)濟”所取得的成果也可以為大灣區(qū)乃至我國其他城市提供經(jīng)驗和示范作用。

　　(三)創(chuàng)新完善制度，全面詳細規(guī)劃

　　澳門特區(qū)政府2021年施政報告指出要加快發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)，檢視和建立健全金融法律法規(guī)，加強金融軟硬基礎設施建設，加快建設債券市場。此次《方案》也提出需要一系列配套法律規(guī)章制度作為保障，需要各相關部門進行全面詳細規(guī)劃。具體而言可從以下三點著手：一是簡化兩岸三地融資租賃的審批手續(xù)流程?，F(xiàn)代金融服務業(yè)是為實體經(jīng)濟服務的，橫琴粵澳深度合作區(qū)應率先推動解決灣區(qū)中小企業(yè)、科創(chuàng)型企業(yè)流動資金貸款難等問題，簡化有關審批手續(xù)流程，提供相對更為寬松的政策條件，有益于助力灣區(qū)內(nèi)企業(yè)的迅速成長進而帶動灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。二是開展完善橫琴粵澳深度合作區(qū)金融市場的配套法律規(guī)章制度等研究。由于兩岸三地的法律制度、金融體系、市場監(jiān)管發(fā)展水平等都不相同，在合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，但這同時也是澳門的優(yōu)勢。粵澳兩地政府應加強溝通，研究既能融合兩地法律優(yōu)勢又可保證澳門開放資本市場效率的法規(guī)，創(chuàng)新金融風險防控的制度，加強合作區(qū)金融機構(gòu)合作監(jiān)管，保證現(xiàn)代金融服務業(yè)的平穩(wěn)運行。三是提升合作區(qū)金融債券市場的吸引力，并加強與內(nèi)地和海外債券市場互聯(lián)互通。澳門特區(qū)政府在2019年提出了四項新的稅務優(yōu)惠措施，其中包括鼓勵債券發(fā)行的稅務優(yōu)惠，合作區(qū)可以在此基礎上繼續(xù)加強與大灣區(qū)內(nèi)其他城市合作，推動中資企業(yè)發(fā)行債券，通過低稅負提升澳門本地債券市場的吸引力，并進一步積累資金，為證券市場的發(fā)展打下基礎。四是加強人才交流合作，為澳門證券交易所的建立與發(fā)展提供堅實基礎。橫琴粵澳深度合作區(qū)在未來應把握粵港澳大灣區(qū)聯(lián)系緊密、交通便利的優(yōu)勢，制定一套具有針對性的相關人才共享或引進機制，加強與內(nèi)地和香港、澳門的有關機構(gòu)或?qū)W校溝通，增加工作交流及研學的機會，吸引人才進駐，豐富本地人力資源結(jié)構(gòu)，為澳門證券交易所及金融業(yè)的設立與發(fā)展提供必要保障。

　　(四)發(fā)展特色金融，提升競爭優(yōu)勢

　　憑借特殊的地緣優(yōu)勢和政策優(yōu)勢，橫琴粵澳深度合作區(qū)所承載的意義非同一般，發(fā)展特色金融是必然要求也是有利優(yōu)勢。首先，融資租賃業(yè)務是澳門參與“一帶一路”的重要切入點，也是橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展特色金融的主要方向之一。支持大灣區(qū)內(nèi)有關龍頭企業(yè)在合作區(qū)設立子公司的同時，也可以與葡語國家共建跨境融資租賃平臺，發(fā)展租賃業(yè)務，提高資源的配置效率。其次，《方案》中提出：“充分發(fā)揮澳門對接葡語國家的窗口作用，支持合作區(qū)打造中國-葡語國家金融服務平臺”，這為合作區(qū)發(fā)展特色金融業(yè)指明了方向。合作區(qū)應充分利用澳門與葡語國家悠久的歷史淵源及大灣區(qū)豐富的金融市場資源，鞏固提高葡語國家人民幣清算中心地位，一方面可以更好地為中葡企業(yè)提供所需投融資與上市等服務，另一方面也可以帶動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務，增加國際資本收入，鼓勵葡語國家投資者使用人民幣進行結(jié)算，擴大澳門離岸人民幣市場，為人民幣國際化創(chuàng)造有利條件。除此之外，合作區(qū)可以將內(nèi)地的人才和資源進行共享，推動澳門金融服務、金融產(chǎn)品創(chuàng)新化，還能利用橫琴相對自由的產(chǎn)業(yè)環(huán)境結(jié)合澳門的制度政策吸引更多海外資本流入國內(nèi)市場，珠海和澳門兩地將可利用各自優(yōu)勢得到更大發(fā)展，共同發(fā)展好多元產(chǎn)業(yè)。

　　(五)借鑒國際經(jīng)驗，完善營商環(huán)境

　　橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)，不僅僅是面向本澳或是內(nèi)地，它要面對的是包括葡語國家在內(nèi)的海內(nèi)外資本市場。因此借鑒國際經(jīng)驗，建立適合其成長且具有資本市場吸引力的配套機制就尤為重要。在金融監(jiān)管方面，為平衡好金融風險和金融市場發(fā)展中可能遇到的問題，合作區(qū)可以借鑒歐盟國家監(jiān)管部門先前經(jīng)驗，開展建立跨地區(qū)金融技術創(chuàng)新監(jiān)管“沙盒”，即對具有不確定性的跨境金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務，在小范圍的真實環(huán)境中開展監(jiān)管，實現(xiàn)在風險可控下更大程度、更高效率的金融創(chuàng)新。在2020年5月四部門共同發(fā)布的《關于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》也明確提到，推動完善創(chuàng)新領域金融監(jiān)管規(guī)則，研究建立跨境金融創(chuàng)新的監(jiān)管“沙盒”。這一機制的探索及未來的成功應用對于合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)是極為有益的。在金融合作制度創(chuàng)新方面，合作區(qū)可以借鑒同樣為微型經(jīng)濟體的盧森堡在上世紀60年代的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗，有序出臺減稅等支持性措施，營造一個低稅負的營商環(huán)境，吸引眾多跨國公司及海外銀行落地，通過金融業(yè)迅猛發(fā)展為本地居民提供大量就業(yè)機會。此外，從《方案》中可以看出，橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)具有強大的法治保障，這為合作區(qū)充分發(fā)揮“一國兩制”制度優(yōu)勢，在遵循憲法和澳門特別行政區(qū)基本法前提下，逐步構(gòu)建民商事規(guī)則銜接澳門、接軌國際的制度體系提供了制度保障，有助于立足合作區(qū)分線管理的特殊監(jiān)管體制和發(fā)展基礎，打造具有中國特色、彰顯“兩制”優(yōu)勢的區(qū)域開發(fā)示范，加快實現(xiàn)與澳門一體化發(fā)展。

　　作者 王鵬，暨南大學粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展研究中心教授、博士生導師，暨南大學鑄牢中華民族共同體意識研究基地研究員。張汝潔，暨南大學粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展研究中心研究助理。

　　本文是研究闡釋黨的十九屆五中全會精神國家社科基金重大項目“打造兩岸共同市場、壯大中華民族經(jīng)濟研究”、國家自然科學基金面上項目(72074096)、廣州市哲學社會科學發(fā)展“十四五”規(guī)劃智庫課題(2021GZZK01)的階段性成果。

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