跨境資金流動穩(wěn)定性提升 推進外匯便利化改革助力經(jīng)濟回升向好

2023年人民幣匯率在復(fù)雜的形勢下保持基本穩(wěn)定，預(yù)判2024年人民幣匯率將繼續(xù)在合理的均衡水平上保持基本穩(wěn)定;2023年我國外匯市場整體保持平穩(wěn)狀態(tài)，預(yù)判2024年我國跨境資金流動穩(wěn)定性將進一步提升;深化外匯便利化改革，推進外匯便利化進程，其目的是使我國經(jīng)濟回升向好、長期向好的態(tài)勢更加穩(wěn)固……

1月24日，在國新辦舉行的“貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議部署、金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展情況”新聞發(fā)布會上，中國人民銀行行長潘功勝，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新就人民幣匯率走勢、外匯市場運行情況、推進外匯便利化改革等方面，進行了詳細解答。

人民幣匯率將繼續(xù)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定

“2023年，在岸人民幣匯率跟美元比跌了2%，離岸跌了2.5%，去年新興市場國家的貨幣指數(shù)下跌3.8%。日元下跌7.3%，韓元下跌2.7%。結(jié)合在一起，可以更加全面看2023年人民幣匯率變化。匯率短期的影響因素是多元的，比如經(jīng)濟增長、貨幣政策、金融市場、地緣政治、風(fēng)險事件等，中長期走勢根本上取決于經(jīng)濟基本面。我們判斷，2024年人民幣匯率將繼續(xù)在合理的均衡水平上保持基本穩(wěn)定?！迸斯俦硎?。

潘功勝認為，支撐人民幣匯率的因素主要有以下幾個方面：一是國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)健運行。我國經(jīng)濟具有良好穩(wěn)固的基本面，保持長期向好的總體趨勢，這是人民幣匯率基本穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。

二是外部國際金融環(huán)境出現(xiàn)了一些變化。市場對美聯(lián)儲貨幣政策的轉(zhuǎn)向以及美元升值動能減弱，中美貨幣政策周期的錯位有望得到改善，這將推動中美利差趨于收斂，有助于人民幣匯率和跨境資金流動更加趨于穩(wěn)定和平衡。

三是人民幣資產(chǎn)具有較好的投資和避險價值。我國金融市場對外開放持續(xù)推進，人民幣債券作為全球少數(shù)價格穩(wěn)定的金融市場，對于境外投資者具有較強的吸引力。從2023年9月份以來，我國人民幣債券市場已經(jīng)連續(xù)四個月凈流入，境外投資者持有的境內(nèi)債券規(guī)模增加近5000億元。

四是匯率穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)更加堅實。國際收支基本平衡，經(jīng)常項目差額和GDP的比例始終保持在合理區(qū)間，2023年前三季度是1.6%。跨境貿(mào)易和投融資便利化程度持續(xù)提高，跨境資金流動雙向均衡。外匯市場韌性增強，參與主體更加成熟。我國外匯市場成熟度大大提升。匯率避險工具的使用更加廣泛，人民幣國際化使用水平快速提升，經(jīng)營主體能夠更好地應(yīng)對外部沖擊和匯率變動。

“中央經(jīng)濟工作會議和中央金融工作會議強調(diào)，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。歷史實踐多次證明，人民銀行、外匯局作為外匯市場的監(jiān)管者，有經(jīng)驗、有能力、有信心應(yīng)對各種沖擊和挑戰(zhàn)，維護我國外匯市場的穩(wěn)定運行?！迸斯俦硎?，下一階段，人民銀行、外匯局將堅持匯率主要由市場供求決定，保持人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器的功能。同時，堅持底線思維，豐富應(yīng)對工具，防范匯率超調(diào)風(fēng)險，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強化。

我國跨境資金流動穩(wěn)定性將進一步提升

“從外匯局統(tǒng)計的數(shù)據(jù)看，近期我國跨境資金流動更加平穩(wěn)，體現(xiàn)在經(jīng)常賬戶繼續(xù)保持較高規(guī)模的凈流入。2023年全年經(jīng)常賬戶順差將達到2800億美元左右，其中貨物貿(mào)易順差將超過6000億美元，這在歷史上也是次高值。而且近期外資來華投資也呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢。2023年9月以來外資連續(xù)四個月凈增持境內(nèi)債券已經(jīng)累計超過640億美元?！敝禚Q新表示，預(yù)判2024年我國跨境資金流動穩(wěn)定性將進一步提升，經(jīng)常賬戶將保持合理規(guī)模順差，而且資本項下外資流入將更加活躍。

朱鶴新說，一方面，我國產(chǎn)業(yè)鏈非常完整，產(chǎn)業(yè)升級持續(xù)推進，生產(chǎn)制造能力強，這也為我國貨物貿(mào)易帶來競爭力。對外貿(mào)易產(chǎn)品和市場日益多元化，穩(wěn)外貿(mào)以及區(qū)域合作政策效果逐步顯現(xiàn)，新的出口增長點將不斷涌現(xiàn)，經(jīng)營主體越來越多，經(jīng)營主體生產(chǎn)的產(chǎn)品競爭力也越來越強，我國合作的區(qū)域和合作的國家也會越來越多，這會增強外貿(mào)的穩(wěn)定性。

另一方面，資本項下的外資流入將更加活躍。預(yù)判2024年美聯(lián)儲貨幣政策一些變化，其外溢性的壓力逐步減少，使得我國外部金融條件更加趨于緩和，國際投資將恢復(fù)活躍，外商投資有望企穩(wěn)回升。同時，因為我國擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈、超大規(guī)模市場，近年來人民幣資產(chǎn)多元化和分散化投資的價值會日漸凸顯。

五方面持續(xù)發(fā)力推進外匯便利化改革

朱鶴新表示，在統(tǒng)籌高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全的基礎(chǔ)上，深化外匯便利化改革，從五方面持續(xù)用力，推進外匯便利化進程，其目的是要服務(wù)實體經(jīng)濟，使我國經(jīng)濟回升向好、長期向好的態(tài)勢更加穩(wěn)固。

一是在積極推進跨境貿(mào)易和投融資便利化上持續(xù)發(fā)力。重點是不斷提升科技創(chuàng)新和中小企業(yè)上覆蓋面，通過科技賦能跨境金融服務(wù)平臺，為中小企業(yè)解決一些問題，中小企業(yè)也要通過跨境電商、海外倉等平臺進行發(fā)展。同時，要通過外匯便利化，讓科創(chuàng)企業(yè)跨境融資方面得到便利。此外，外匯局在完善企業(yè)匯率風(fēng)險管理服務(wù)方面應(yīng)該體現(xiàn)主動性。

“2023年12月，我們出臺了九項跨境貿(mào)易和投融資一攬子的舉措，助力外貿(mào)外資。核心的問題是政策都有，怎么使政策真正落地，把政策不斷地評估完善，讓企業(yè)真正能感覺到便利，真正能惠企利民，這是非常重要的。”朱鶴新說。

二是在穩(wěn)步推進高水平制度型開放上持續(xù)用力。穩(wěn)步擴大跨境貿(mào)易投資高水平開放的試點，完善跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點，很多企業(yè)有這方面需求，要在試點的基礎(chǔ)上更加推廣。統(tǒng)一境外投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)則，支持區(qū)域開放創(chuàng)新，促進境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通，吸引更多外資金融機構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。

三是在穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化上持續(xù)用力。人民幣國際化是方向、是趨勢。2023年貨物貿(mào)易人民幣跨境收付占比上升比較快，已經(jīng)占到25%了，是近年來的最高水平。下一步，要聚焦貿(mào)易投資便利化，加強本外幣協(xié)同，進一步完善跨境人民幣相關(guān)政策和基礎(chǔ)設(shè)施，更好滿足境外投資者配置、持有人民幣資產(chǎn)和風(fēng)險對沖的需要。同時要積極支持離岸人民幣市場穩(wěn)步發(fā)展，特別是要強化香港離岸人民幣市場的樞紐動能。

四是完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理上還是要持續(xù)用力。一方面，完善跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警響應(yīng)機制，加強市場溝通和預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。另一方面，強化外匯領(lǐng)域監(jiān)管全覆蓋，加強跨境人民幣監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)處置異常情況，嚴厲打擊違法違規(guī)的活動。

“近期外匯局出臺了《銀行外匯展業(yè)管理辦法(試行)》。這里有一個核心問題，就是關(guān)于盡職免責(zé)問題，這是各家銀行非常關(guān)注，《辦法》中已有體現(xiàn)。如果試點順暢，希望有更多銀行加入到這個體系中來，其目的是更好地推進便利化，更好地為企業(yè)等經(jīng)營主體服務(wù)?！敝禚Q新表示。

五是在完善中國特色外匯儲備經(jīng)營管理上還要持續(xù)用力，要全力保障外匯儲備資產(chǎn)的安全流動和保值增值。